Ratio de liquidité
Définition du ratio de liquidité
Le ratio de liquidité est un indicateur financier qui mesure la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes à court terme grâce à ses actifs à court terme. Il se calcule en rapportant l’actif circulant, ou une partie de celui-ci selon la variante retenue, au passif circulant. Un ratio supérieur à 1 signifie en principe que l’entreprise dispose de ressources suffisantes pour régler ses engagements immédiats.
Le ratio de liquidité, qu’est-ce que c’est concrètement ?
Concrètement, le ratio de liquidité permet de vérifier si une entreprise peut faire face à ses échéances sans devoir céder en urgence des actifs immobilisés ou s’endetter davantage. Il existe plusieurs variantes de ce ratio. Le ratio de liquidité générale rapporte l’actif circulant au passif circulant. Le ratio de liquidité réduite exclut les stocks du calcul, car ils sont moins facilement transformables en trésorerie. Le ratio de liquidité immédiate ne retient que la trésorerie disponible et les valeurs mobilières de placement, pour une lecture encore plus stricte.
Exemple de calcul du ratio de liquidité
Prenons une entreprise dont l’actif circulant s’élève à 300 000 euros, dont 80 000 euros de stocks, et dont le passif circulant atteint 200 000 euros. Son ratio de liquidité générale est de 300 000 divisé par 200 000, soit 1,5. Son ratio de liquidité réduite, qui exclut les stocks, tombe à 220 000 divisé par 200 000, soit 1,1. Ces deux résultats, supérieurs à 1, traduisent une situation de trésorerie à court terme globalement saine.
Différence avec la trésorerie nette et le BFR
Le ratio de liquidité est parfois confondu avec la trésorerie nette, mais les deux notions ne mesurent pas la même chose. La trésorerie nette est un montant exprimé en euros, alors que le ratio de liquidité est un rapport sans unité, ce qui permet de comparer des entreprises de tailles différentes. Le ratio de liquidité se lit aussi en complément du besoin en fonds de roulement, qui mesure le décalage de trésorerie lié au cycle d’exploitation.
Pourquoi ce ratio est surveillé de près
Les banques, les fournisseurs et les investisseurs utilisent le ratio de liquidité pour évaluer le risque de défaut d’une entreprise avant d’accorder un crédit ou un délai de paiement. Un ratio inférieur à 1 alerte sur un risque de tension de trésorerie à court terme. À l’inverse, un ratio très élevé peut signaler que l’entreprise immobilise trop de ressources dans des actifs circulants plutôt que de les investir.
Dans quel contexte on rencontre ce ratio
Le ratio de liquidité est calculé lors de l’analyse financière annuelle, à l’occasion d’une demande de financement ou avant une opération de croissance externe. Il figure parmi les indicateurs suivis par les analystes crédit et se calcule directement à partir des postes du bilan comptable de l’entreprise.